世界杯相关主题投资亦逐渐升温啤酒股走势强劲

世界杯渐近 啤酒股走势强劲

□本报记者 黎旅嘉

上周五，主要指数全面回落。但在此背景下，食品饮料板块却以0.54%的涨幅高居28个申万一级行业榜首，其中啤酒股表现突出。

分析人士指出，随着世界杯的临近，世界杯相关主题投资亦逐渐升温，在相关板块中，啤酒股无疑是绕不开的一个投资标的。

板块延续强势

上周五，主要指数弱势震荡，全线告跌。截至收盘，仅少数行业收涨。盘面上，Wind数据显示，概念板块中多数板块偃旗息鼓，仅少数板块有所表现。在涨幅居前的概念中，受世界杯加持，啤酒板块近期的走势格外受市场关注。

从上周五主题行业内部个股的表现来看，根据Wind数据，行业板块中7只成分股中有6只出现上涨，仅兰州黄河收跌。其中，板块龙头青岛啤酒涨幅为3.76%，位列板块之首。虽然板块整体涨幅并不算大，但在上周五两市全面回撤的背景下也已堪称“靓丽”。

2月以来，啤酒板块在事件催化下涨幅明显，一部分长线资金出于买入行业整合加速的逻辑，另一部分资金是基于买入行业改善信号的逻辑，叠加其他资金从其他板块流出助推。资金面上，上周五啤酒板块主力净流入额为1281.05万元，在227个申万三级行业中位居前列，这也说明上周五板块的强势，与资金流入之间不无关系。

从基本面来看，招商证券指出，当前啤酒行业的核心逻辑在于利润率提升，中期看价格带推升，长期看绝对寡头形成。目前，各家啤酒企业推高价格带的战略已在提速，在强势市场加速导入中高端产品，当前格局利润导向下，费用投放更加理性，非理性费用投放已有一定收缩，行业利润有望进一步出现改善。

不过，招商证券亦指出，行业的业绩弹性是逐步的过程，并不会一蹴而就。但行业改善和整合趋势不改，随着未来1-2年中高端价格稳定，行业利润改善带来弹性，高估值有望逐步消化。此过程中，绝对寡头形成趋势也将不断推进，整合末期大行情料将越来越近。

不乏短期机会

在近期提价消息及世界杯赛事推动下，啤酒板块受到了近期市场的持续关注。

根据相关数据显示，2014年巴西世界杯期间，当月啤酒销量环比增长超过500%，与2013年同期相比增长近10倍。据最新数据，2018年1-3月，国内啤酒产量累计同比增1.3%，达2014年10月以来最高水平。

不少机构也表示，伴随着世界杯时间的临近，啤酒板块短期机会不应忽视。不过，长江证券表示，虽然世界杯对啤酒行业存在一定正面性影响，但真正起到决定性作用的主要还是行业的发展阶段、整体经济情况以及天气的影响等。但对应到今年，该机构认为，在行业复苏大背景下，世界杯事件对行业整体产量的影响依然偏向积极。

针对后市，长江证券指出，短期来看，啤酒板块催化剂在旺季集中体现，提价预期仍在延续，预计将分产品、分地区、分阶段渐进式推进；同时世界杯临近，二三季度旺季来临，啤酒板块进入提价以来第一个旺季，也是提价后销售情况的第一个真正验证窗口，市场预期也在持续升温。从中长期来看，降费成为中期主基调，行业调结构，促升级，产能优化进入逐步兑现阶段，潜在盈利弹性有望不断释放。

此外，业内人士表示，不少行业将享受此次世界杯带来的商机，其中食品饮料、体育彩票、彩电等相关主题板块具表现机会。

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